Украина не смогла достичь соглашения с кредиторами и пропустит платеж в размере 665 миллионов долларов по долговым обязательствам, связанным с так называемыми ВВП-варрантами — финансовыми инструментами, привязанными к экономическому росту страны. Об этом сообщает Bloomberg. Ожидалось, что 2 июня Украина произведет выплаты по этим обязательствам на сумму 665 миллионов долларов в связи с ростом ВВП в 2023 году. Однако сегодня Министерство финансов опубликовало заявление, подтвердившее действие моратория на эти выплаты. Мораторий был введен еще в прошлом году и останется в силе до завершения процесса реструктуризации данного долга.
"Мораторий на выплаты по государственным деривативам является частью более широкой стратегии, объявленной Украиной в августе 2024 года в ходе реструктуризации государственного долга. Цель этой стратегии — обеспечить справедливое и равноправное отношение ко всем условиям в рамках реструктуризации, с фокусом на восстановление долговой устойчивости в контексте программы с МВФ", — говорится в заявлении Минфина.
Вместе с тем отмечается, что Киев еще в прошлом году достиг соглашения с инвесторами о том, что возможный дефолт по ВВП-варрантам не повлияет на обязательства по стандартным международным облигациям. Как уточняет Bloomberg, проблема заключается в том, что ВВП-варранты не были учтены в соглашении о реструктуризации долга Украины на сумму 20 миллиардов долларов, достигнутом в прошлом году.
В апреле Кабмин провел переговоры с держателями варрантов, предложив им обменять их на суверенные облигации. Однако инвесторы согласились бы на реструктуризацию лишь майского платежа, требуя более 400 миллионов долларов наличными и конвертацию свыше 200 миллионов долларов в новые облигации, с чем Кабмин не согласился.
На прошлой неделе рейтинговое агентство Fitch подтвердило оценку Украины как "Ограниченный дефолт", отметив, что рейтинг кредитоспособности останется в силе, пока страна "не нормализует свои отношения с большинством внешних коммерческих кредиторов". В Fitch пояснили, что ВВП-варранты станут неактивными после даты платежа.
ВВП-варранты — это финансовые инструменты, выпущенные Украиной во время реструктуризации государственного долга в 2015 году. Они требуют выплат инвесторам только в случае, если экономика страны демонстрирует достаточно значительные темпы роста. Варранты действуют до 2041 года и были предложены в качестве компенсации за списание части старых долгов во время реструктуризации.
Эти финансовые инструменты не имеют фиксированной процентной ставки или основной суммы долга. Выплаты осуществляются только тогда, когда номинальный ВВП Украины превышает 125,4 миллиарда долларов, а годовой рост ВВП составляет более 3%. В этом случае инвесторы получают определенную сумму, которая рассчитывается в зависимости от темпов роста украинского ВВП. В 2023 году ВВП Украины вырос на 5,3%, что активировало механизм выплат по ВВП-варрантам. По расчетам, в 2025 году Украина должна была бы выплатить инвесторам около 660 миллионов долларов. Однако Министерство финансов Украины считает, что эти варранты были созданы для экономической ситуации, которая больше не существует, и что текущий рост ВВП является лишь частичным восстановлением после значительного падения экономики в 2022 году.