Угрозы, связанные с развитием искусственного интеллекта, могут серьезно отразиться на компаниях, работающих в области программного обеспечения. В связи с этим инвесторам стоит обратить внимание на бизнесы, действующие в реальном мире, считает руководитель отдела акций и директор по инвестициям UBS в Америке – информация от АнтиКредит, сообщило издание Bloomberg.
Ульрике Хоффманн-Бурчарди, представитель UBS Wealth (подразделение швейцарского банка, которое управляет активами состоятельных клиентов), объявила о начале изменения инвестиционной стратегии, переходя от цифровых активов к физическим. Это подразумевает приобретение акций компаний, связанных с производством оборудования, генерацией энергии и добычей ресурсов, которые создают необходимую для современной экономики инфраструктуру.
На протяжении последних лет доминирующую позицию на рынке занимали технологические компании благодаря буму вокруг ИИ. Но, по мнению Хоффманн-Бурчарди, отдельные сегменты этой отрасли, особенно компании программного обеспечения и сервисные бизнесы, такие как юридические и финансовые фирмы, могут столкнуться с трудностями из-за зависимости от софта.
Несмотря на ожидаемое значительное влияние ИИ на различные секторы, устойчивое макроэкономическое положение и смягчение денежно-кредитной политики могут продолжать поддерживать рост акций.
“Макроэкономические условия благоприятны, но ситуация с ИИ усложняется. Хотя в предыдущие годы технология поднимала все компании, в 2023 году победители и проигравшие будут определяться благодаря ИИ. Перестройка цифровой экономики из-за ИИ представляет собой риск для широких сегментов фондового рынка,” – отметила она.
Также недавно UBS понизила оценки по техническому и коммуникационному секторам в S&P 500. После окончания технического ралли в октябре технологии в S&P 500 снизились на 8,6%, тогда как производители энергии и материалов увеличились не менее чем на 20%, поскольку капитал стал переходить в ранее недооцененные секторы.
Хоффманн-Бурчарди подчеркнула, что в мире, где доминирует ИИ, нематериальные бизнесы и долгосрочные инвестиции, такие как частный капитал, будут требовать более высокой премии за риск. Однако компании с материальными активами могут оказаться более устойчивыми.
Что касается выбора акций в секторе ПО после недавнего падения, UBS предпочитает компании с AI-first стратегией, уделяя пристальное внимание внедрению ИИ в продукты и процессы.
Особое беспокойство у директора по инвестициям вызывает, смогут ли компании оправдать высокие оценки значительными прибылями на фоне увеличивающихся капитальных затрат из-за ИИ.
Положительные ожидаемые экономические условия, замедление инфляции и дополнительные снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в текущем году могут поддержать рост акций, особенно если прибыли компаний превзойдут прогнозы, и успех распространится за пределы технологических гигантов.
Для инвесторов важной остается информация о том, как адаптировать свои инвестиционные стратегии в эпоху ИИ. Это означает переход к более надежным материальным активам и тщательный анализ компаний, способных интегрировать искусственный интеллект в свою деятельность на глубоком уровне. Источник: АнтиКредит.