Банк международных расчетов (BIS), своего рода Центральный банк для центральных банков, заявил в своем ежеквартальном отчете, что на мировом финансовом рынке сформирован долг заемщиков на сумму почти в $80 трлн, причем его «не видят» мировые финансовые институты, сообщает Reuters.
Банки за пределами США должны свыше $35 трлн, тогда как небанковские организации за пределами США (такие как пенсионные фонды) должны до $25 трлн. Однако общая сумма непогашенных обязательств, встроенных в валютный рынок, ближе «более $80 трлн», говорится в отчете. Поэтому глобальная финансовая система уязвима из-за этой проблемы на валютном рынке.
Рынки валютных свопов, где, например, Голландский пенсионный фонд или Японская страховая компания берут в долг в долларах и одалживают у евро или иенах на этапе спот, а затем возвращают их, столкнулись с сокращением финансирования как во время мирового финансового кризиса, так и снова в марте 2020 года, когда пандемия COVID-19 вызвала хаос, требовавший от ведущих центральных банков, таких как Федеральная резервная система США, вмешательство с долларовыми своп-линиями.
В отчете также рассматриваются более широкие изменения на рынке в течение последних нескольких месяцев. Чиновники BIS призвали центральные банки к резкому повышению процентных ставок, поскольку всплеск инфляции в этом году закрепился, но на этот раз призывы звучали более сдержанно.
На вопрос, не приближается ли окончание цикла усиления, глава денежно-кредитного и экономического департамента СМР Клаудио Борио сказал, что все будет зависеть от того, как будут развиваться обстоятельства, отметив сложности, связанные с высоким уровнем долга и неуверенность в том, насколько чувствительны заемщики сейчас к росту ставок.